Оценка

Отдел оценки ООО «Аудиторская и Консалтинговая Фирма «Toп-Аудит» располагает экспертами, которые помогут вам решить широкий спектр вопросов, связанных с оценкой активов для различных целей, выбором объектов для инвестиций, финансовым моделированием.

Отдел оценки ООО «Аудиторская и Консалтинговая Фирма «Toп-Аудит»проводит следующие виды оценочной экспертизы:

[su_spoiler title=”Оценка бизнеса” icon=”chevron”]

Оценка бизнеса – это определение стоимости предприятия как имущественного комплекса, способного приносит доход его владельцу.

Оценка бизнеса включает в себя финансовый, организационный и технологический анализ деятельности предприятия с последующим рассмотрением перспектив его развития.

Так как большая часть предприятий (организаций) на территории России имеют организационную форму акционерных обществ (ОАО, ЗАО) и обществ с долевым участием в уставном капитале (ООО), оценка бизнеса сводится к оценке стоимости ценных бумаг (акций) или долей в уставном капитале.

Оценка стоимости ценных бумаг – это определение рыночной стоимости долевых ценных бумаг (обыкновенных и привилегированных акций), долговых ценных бумаг (облигаций и векселей), производных ценных бумаг (опционов, фьючерсов), эмитированных государственными органами, финансовыми институтами (биржами, банками), предприятиями и организациями.

Основными ситуациями оценки стоимости ценных бумаг являются:

  • оценка ценных бумаг при осуществлении сделок по их купле — продаже;
  • оценка ценных бумаг при реструктуризации предприятия;
  • при внесении ценных бумаг в уставный капитал другого юридического лица;
  • оценка ценных бумаг при определении стоимости залога при кредитовании;
  • при передаче ценных бумаг в доверительное управление и т.д.

определения текущей рыночной стоимости компании и ее активов.[/su_spoiler]

[su_spoiler title=”Оценка имущества” icon=”chevron”]

Оценка имущества – это определение стоимости имущества в соответствии с поставленной целью, процедурой оценки, с учётом всех влияющих факторов на оцениваемый объект.

Под имуществом подразумевают обладающие полезностью объекты владения или использования физических, или юридических лиц, то есть совокупность имущественных прав конкретного юридического или физического лица.

Основные виды оцениваемого имущества:

  • Объекты недвижимого имущества. Определение стоимости строений, зданий, и других сооружений, которые принадлежат организации — и всего того, что так или иначе связано с землей (объектов, перемещение которых без достаточно сильного ущерба невозможно).
  • Земельные участки. Для определения рыночной стоимости земельного участка или рыночной стоимости прав аренды оценка земли является наиболее актуальным способом разрешения проблемы. Рыночная оценка земли может зависеть от таких факторов, как уровень цен, конкуренции на земельном рынке, местоположении, рыночного потенциала площади, а также от ожидаемого дохода от использования. Помимо этого, также существуют специфические факторы, связанные с целевым назначением оцениваемой земли (например, благодатная почва и т. д.).
  • Транспортные средства. Здесь подразумевается оценка автомобилей, грузовых машин, контейнеров и другого транспортного оборудования. Оценка транспортных средств может осуществляться, как индивидуально, так и в составе имущественного комплекса предприятия. Наиболее распространенным видом оценки является оценка автомобиля — она осуществляется путем расчета и коррекции цены в зависимости от основных ценообразующих факторов: год выпуска, первоначальная стоимость, пробег, техническое состояние.
  • Оборудование. Осуществляется оценка стоимости всего спектра объектов движимого имущества — технических комплексов, приборов и промышленных устройств, станков и технологических установок, поточных линий и оргтехники, мебели, бытовых предметов и других объектов, которые можно отнести к движимому имуществу. Оценка оборудования является зачастую единственным вариантом определения реальной стоимости активов предприятия.

Кроме этого, но значительно реже требуется оценка:

  • Воздушных судов
  • Морских судов
  • Железнодорожного подвижного состава

Основными ситуациями оценки стоимости имущества являются:

  • Корректное отражение стоимости имущества предприятия в отчетности;
  • При проведении аукционов, торгов и конкурсов;
  • При передаче имущества в доверительное управление или лизинг;
  • При реструктуризации предприятия, его ликвидации или поглощении, слиянии;
  • При выкупе, конфискации и изъятии имущества;
  • При разрешении имущественных споров;
  • При внесении имущества в уставной капитал предприятия;
  • При разработке инвестиционного плана;
  • При возмещении ущерба хранения;

При коммерческой концессии. [/su_spoiler]

[su_spoiler title=”Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий” icon=”chevron”]

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности состоит из следующих этапов:

  • анализ имущества организаций и источников его формирования;
  • анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;
  • анализ финансовых результатов организаций, эффективности использования активов и источников их формирования;
  • оценка финансового состояния организаций.

 

Объектами анализа на федеральном уровне являются отрасли экономики, виды экономической деятельности, регионы Российской Федерации, на региональном уровне – организации, отрасли экономики, виды экономической деятельности, территориальные единицы. [/su_spoiler]

[su_spoiler title=”Оценка в целях МСФО” icon=”chevron”]

На сегодняшний день Международные стандарты финансовой отчетности признаны во всем мире. Особенно среди десятка наиболее развитых стран, в том числе стран ЕС, допускающих или обязывающих свои компании составлять отчетность по МСФО.

Переход на МСФО – необратимый процесс, несмотря на то, что он не зависит от политической ситуации, а является объективной необходимостью.

Российские же компании, как правило, заинтересованы в МСФО по следующим причинам:

  • во-первых, благодаря МСФО появляется возможность привлечения долгосрочных кредитных средств;
  • во-вторых, снижается стоимость привлекаемого капитала;
  • в-третьих, собственникам предоставляется качественная информация для принятия инвестиционных, а менеджменту компании – управленческих решений.
  • в-четвертых, МСФО дает возможность российским компаниям общаться с зарубежными партнерами на понятном им языке.

Методология оценки строго прописана в международных стандартах финансовой отчетности применительно к различным типам имущества и операциям:

  • оценка основных средств организации при первом применении МСФО (в соответствии с IAS-16 и IFRS-1);
  • распределение цены сделки (PurchasePriceAllocation) в соответствии с IFRS-3;
  • оценка отдельных видов активов в организациях, ведущих учёт по справедливой стоимости, в соответствии с IAS-17, IAS-38, IAS-39, IAS-40, IAS-41, IFRS-5;
  • расчёт стоимости обесценения (в соответствии с IAS-36).

[/su_spoiler]

[su_spoiler title=”Переоценка по РСБУ” icon=”chevron”]

Переоценка основных средств является одним из важнейших мероприятий, позволяющих оказывать существенное влияние на многие параметры деятельности предприятия.

Проведение качественной переоценки тесно связано как с повышением эффективности деятельности компании, так и с формированием грамотной долгосрочной стратегии развития предприятия.

Преимущества проведения переоценки:

  • повышение степени достоверности финансовой отчетности;
  • улучшение финансовых показателей компании для потенциальных кредиторов инвесторов;
  • возможность увеличения величины собственного капитала;
  • предоставление необходимых данных для формирования отчетности (для компаний, составляющих отчетность по МСФО),
  • устранение искажений в величине амортизационных отчислений;
  • приведение размера уставного капитала к реальной величине;
  • привлечение инвестиций путем повышения инвестиционной привлекательности компании для потенциальных инвесторов и кредиторов;
  • приближение величины чистых активов к реальной стоимости предприятия

[/su_spoiler]

[su_spoiler title=”Оценка акций” icon=”chevron”]

Оценка акций — это определение рыночной стоимости данного предприятия (бизнеса), а точнее, той доли стоимости бизнеса, которая приходится на оцениваемый пакет акций.

В отличие от финансовых инструментов с фиксированной доходностью (векселей и облигаций), которые по истечении срока действия непременно погашаются в соответствии с номиналом, обязательств по выкупу акций у своих акционеров корпорации не несут. Стоимость (котировки) акций определяется только соотношением спроса и предложения на открытом рынке ценных бумаг.

Наиболее важными характеристиками, определяющими стоимость пакета ценных бумаг при оценке рыночной стоимости акций, являются его размер, ликвидность и степень контроля, которую он обеспечивает. Например, размер пакета акций играет существенную роль, если оценивается контрольный пакет, к стоимости пакета добавляется премия за контрольный характер, т.е. за возможность назначать руководство и осуществлять управление компанией. Величина премии за контроль может составлять 30-40 процентов по сравнению со средней ценой, рассчитанной исходя из стоимости бизнеса и количества эмитированных акций, а скидка за неконтрольный характер пакета может составлять 20-30 процентов. Кроме этого, важной характеристикой, существенно влияющей на рыночную стоимость пакета акций, является ликвидность оцениваемых ценных бумаг. Наивысшей ликвидностью обладают акции открытых акционерных обществ, котирующиеся на основных биржевых площадках, а наименьшей ликвидностью — акции закрытых акционерных обществ, не присутствующие в открытом обороте.

[/su_spoiler]

[su_spoiler title=”Оценка векселя” icon=”chevron”]

Оценка векселя — это определение наиболее вероятной цены, по которой вексель может быть продан на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства. Оценочная экспертиза может быть проведена для простых и переводных векселей, эмитированных юридическими или физическими лицами.

Основными ситуациями оценки стоимости векселя являются:

  • оценка векселя при осуществлении сделок по их купле — продаже;
  • оценка векселя при внесении его в уставный капитал другого юридического лица;
  • оценка векселя при определении стоимости залога при кредитовании;
  • другие, предусмотренные законодательством случаи.

Основой оценки векселя является определение его стоимости как финансового инструмента, способного приносить прибыль его владельцу. Главными способами извлечения прибыли являются получение процентов или приобретение векселя по цене, ниже его номинала. Поэтому, при проведении экспертизы, оценщик анализирует доходность векселя, конъюнктуру финансового рынка и определяет степень надежности векселедателя, плательщика и иных лиц, ответственных по векселю.[/su_spoiler]

[su_spoiler title=”Оценка облигаций” icon=”chevron”]

Оценка облигаций состоит в том, что в течение срока существования облигации ее владелец должен получить ту же сумму, которую он вложил в облигацию при покупке. Особенность состоит в том, что совокупность платежей, которые должен получить владелец облигации растянута во времени, и, следовательно, все будущие денежные потоки необходимо продисконтировать к моменту времени, для которого производится оценка стоимости облигации. В качестве показателя дисконта необходимо принимать доходность аналогичных финансовых инструментов.Стоимость облигации зависит от таких переменных показателей как процентная ставка, спрос и предложение, срок до погашения, кредитное качество и налоговый статус.

Основными ситуациями оценки стоимости облигаций являются:

  • оценка облигаций при осуществлении сделок по их купле — продаже;
  • оценка облигаций при внесении их в уставный капитал;
  • оценка облигаций при определении стоимости залога при кредитовании;
  • и др. предусмотренные законодательством случаи.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг, в процессе осуществления финансового инвестирования во всех его формах, является одной из важнейших задач, также как оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля.

По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги. Предсказуемость уровня инвестиционного дохода позволяет без особых проблем сопоставлять инвестиционные качества долговых ценных бумаг как по шкале «доходность-риск», так и по шкале «доходность-ликвидность». Кроме того, долговые ценные бумаги имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что значительно снижает уровень несистематического их риска. Долевые ценные бумаги характеризуются низким уровнем предсказуемости их инвестиционного дохода, который оценивается по двум параметрам — уровню предстоящих выплат дивидендов и приросту курсовой стоимости фондового инструмента.[/su_spoiler]

[su_spoiler title=”Оценка рисков” icon=”chevron”]

Оценка рисков — это, в общем случае, процесс определения вероятности возникновения факторов риска — определенных событий или ситуаций, способных негативно повлиять на развитие проекта (бизнеса) и достижение запланированных результатов.

Оценка рисков — это определение количественным или качественным способом величины (степени) рисков.

Основная цель данного этапа оценки — выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения.

Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.

[/su_spoiler]

[su_spoiler title=”Оценка промышленного оборудования” icon=”chevron”]

При оценке промышленного оборудования, специалисты нашей компании проводят идентификацию в два этапа. На первом этапе анализируется инвентарная опись оцениваемого оборудования, уточняются его технико-экономические характеристики. Второй этап проводится на месте установки объектов и предполагает изучение имеющихся документов на объекты, комплектности, работоспособности и фактического состояния оборудования.

[/su_spoiler]

[su_spoiler title=”Оценка предприятия” icon=”chevron”]

Оценка предприятия и основных средств

Имея многолетний профессиональный опыт, глубокое понимание современных рыночных тенденций и высокую квалификацию, ООО «Аудиторская и Консалтинговая Фирма «Топ-Аудит» предлагает следующие виды услуг по оценке предприятия:

  • Оценка действующего предприятия
  • Переоценка основных средств по стандартам РСБУ
  • Оценка имущества для целей МСФО

Процесс оценки бизнеса предприятия служит основанием для выработки ее стратегии. Он выявляет альтернативные подходы и определяет выбор конкретного инструмента оценки бизнеса, чтобы обеспечить компании максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену.  Предприятие, как имущественный комплекс, может включать в себя все виды имущества, предназначенные для его деятельности: земельные участки, здания, сооружения, оборудование, продукцию, права требования, долги, и другие исключительные права.

Оценка предприятия заключается в определении стоимости компании как имущественного комплекса, который может приносить прибыль своему владельцу.
В процессе оценки рассчитывается стоимость всех материальных и нематериальных активов компании — всего недвижимого имущества, техники, оборудования, машин, существующих на складе запасов, финансовых активов и пассивов.

Отдельным этапом оценки бизнеса является оценка эффективности деятельности компании, управления ей; прошлые, текущие и планируемые в будущем доходы.
Определяются перспективы развития предприятия в условиях конкуренции с учетом существующей на рынке ситуации и, что немаловажно, — проводится детальное сравнение оцениваемой компании с организациями, занимающимися аналогичной деятельностью.

Комплексный анализ способен дать реальную оценку стоимости предприятия в том случае, если он проводится опытными, положительно зарекомендовавшими себя специалистами.

Результатом нашей оценки предприятия является отчет, подготовленный и оформленный в соответствии с требованиями законодательства. Объем, форма и содержание отчета зависят от количества объектов оценки и полноты предоставленной клиентом информации. Каждый отчет по оценке предприятия обязательно проходит повторную процедуру контроля качества.

Если оценка предприятия необходима для привлечения кредита, то при подготовке отчёта об оценке компании учитываются требования того банка, где заказчик предполагает брать кредит.

Оценка подвижного железнодорожного состава

Оценка подвижного железнодорожного состава подразумевает как оценку вагонов, локомотивов, цистерн, так и оценку комплектующих и отдельных составных частей для подвижного состава (вагонных тележек, сцепных устройств и т. п.).

Подвижной железнодорожный состав, находящийся сегодня в эксплуатации, отличается высокой степенью физического и морального износа, что существенно затрудняет его оценку. Специалисты нашей компании разработали и внедрили методику оценки вагонов, учитывающую фактическое состояние объекта оценки, остаточный срок эксплуатации, периодичность проведения ремонтов (как текущих, так и капитальных), срок, оставшийся до проведения очередного ремонта, материал, из которого изготовлен вагон или котел, стоимость объекта оценки в конце срока эксплуатации.

Кроме того, при оценке вагонов и цистерн необходимо учитывать активное развитие рынка аренды подвижного состава. Следовательно, эти объекты, не будучи частью имущественного комплекса, могут генерировать доход сами по себе, что потребует при оценке вагонов применения доходного подхода.

[/su_spoiler]

[su_spoiler title=”Оценка недвижимости” icon=”chevron”]

Оценка недвижимости — задача, необходимость решения которой возникает регулярно. Востребованность этого вида оценочной деятельности растет с каждым годом в соответствии со стабильным ростом числа предложений на рынке.

Оценка недвижимости — процесс, включающий расчет стоимости объекта недвижимости и отдельных прав в его отношении (прав на аренду, прав пользования и т.п.). Цена недвижимости, называемая продавцом или покупателем, может быть отлична от реальной рыночной стоимости, точно определить которую способны только профессиональные оценщики, досконально знающие рынок и постоянно отслеживающие его изменения.

Оценка недвижимости позволяет обоснованно скорректировать цену, первоначально названную владельцем объекта или лицом, заинтересованным в его покупке или аренде.

Она осуществляется для объектов различного назначения. Это и частные дома, квартиры и комнаты в них; и объекты коммерческой недвижимости; и здания социального, культурного или промышленного направления.

ООО «Аудиторская и Консалтинговая Фирма «Топ-Аудит» предлагает следующие виды оценки недвижимости:

  • Оценка коммерческой недвижимости;
  • Оценка жилой недвижимости, в т.ч. загородной недвижимости;
  • Оценка земли;
  • Оценка арендной ставки.

В области оценки недвижимости у нас имеется успешный опыт сотрудничества как с физическими лицами и малым бизнесом, так и с крупными коммерческими структурами и представителями государственного сектора. При оценке недвижимости наши специалисты учитывают все факторы, влияющие на стоимость объекта, и детально изучают его состояние.

К объектам КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ относятся всякого рода объекты нежилого фонда: отдельно стоящие здания, используемые под офисные, банковские, торгово-развлекательные и иные цели, не связанные с проживанием людей; все без исключения административные здания, офисные и бизнес-центры; магазины; рестораны; павильоны; нежилые помещения на первых, цокольных, полуподвальных и подвальных этажах в жилых зданиях, изначально не предназначавшиеся для использования как квартиры, а также квартиры, выведенные из жилого фонда; всякого рода промышленные объекты; земельные участки, предназначенные для промышленного и/или складского строительства, и т.п.

К объектам ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ относятся жилые дома, квартиры, комнаты.
Одним их видов услуг по оценке ООО «Аудиторская и Консалтинговая Фирма «Топ-Аудит»является определение РЫНОЧНОЙ АРЕНДНОЙ СТАВКИ. Оно необходимо при сдаче в аренду производственных, складских, офисных помещений, земельных участков, имущества, находящегося чаще всего в государственной собственности, для определения справедливой величины платы за пользование данными объектами.
Одним из направлений оценочной деятельности ООО «Аудиторская и Консалтинговая Фирма «Топ-Аудит» является оценка ЗЕМЕЛЬНЫХ УЧАСТКОВ. При оценке земли обычно требуется определить либо рыночную стоимость земельного участка, либо рыночную стоимость права аренды земельного участка.

Оценка морских и речных судов

Основные виды классификации судов — это классификация по характеру эксплуатации и классификация по техническим (конструкционным) признакам. По характеру эксплуатации различают строящиеся, находящиеся в эксплуатации, выведенные из эксплуатации и аварийные суда.

Как правило, основными целями проведения оценки морских и речных судов являются:

  • проведение сделки покупки — продажи судна;
  • передача судна в залог в качестве обеспечения обязательств заемщика;
  • правильное отражение стоимости судна в бухгалтерской отчетности.

При оценке судна обычно определяется его рыночная стоимость, хотя из этого правила бывают и исключения. Так, при оценке судна в случае его залога, когда известно, что реализация судна будет проходить в условиях дефицита времени, может быть оценена так называемая стоимость ограниченной реализации судна. В случае, когда судно непригодно к эксплуатации и не подлежит восстановлению, определяется скраповая стоимость судна, то есть стоимость металлолома с учетом расходов по разделке судна.[/su_spoiler]